私人股本投資者擴大了亞洲地區的房地產重點

私人股本投資者擴大了亞洲地區的房地產重點

2015年上半年亞太地區四個像限報告,突出了機構房地產資本的“四個像限”——私募股權、公共股本、私人債務和公共債務——報告了2015年第二季度亞洲房地產資本市場交易的上升。

私人股本基金的籌集在上一季度緩慢啟動後於2015年第二季度上升,使2015年上半年籌集的總資本達到54億美元。在競爭性的融資環境中,有著良好業績記錄的成熟基金經理吸引了最大的資本份額,在以往的成功背後,投資者對其後續基金工具的大力支持。

一些汎亞基金在第二季度最後收盤。 2015年上半年,核心附加和增值基金佔總籌資額的一半,而經驗豐富的海外投資者增加了對特定國家和行業基金的分配。雖然7月份出現了額外的交易,目前一些基金正在籌集資金,但預計在經過兩年的積極籌資後,2015年剩餘時間將出現溫和增長。

儘管某些機構仍在實施核心和門戶城市戰略,但在過去幾年中積累了越來越多經驗的其他機構開始擴大其潛在投資標準。這將導致通過權益或債務工具增加整個資本棧的投資。

日本和韓國集團在海外投資方面特別活躍,澳大利亞、東南亞和歐洲是日本的主要目的地,美國和歐洲大陸是韓國投資者的主要目的地。在大多數情況下,辦公部門仍然是最感興趣的部門,因為其他資產類別不太熟悉,但在物流和零售等其他領域的活動正在升溫。

鑑於全球收益率持續壓縮,許多機構正在尋找更多的機會,這些機會在地理特異性和潛在回報上行方面更具核心優勢和/或增值。例如,韓國投資者正繼續擴大海外房地產投資的範圍,這一點可以從韓國投資者最近與法國投資經理就巴黎一項辦公資產進行的優先股權共同投資結構以及最近為一家總部位於慕尼黑的投資經理籌集的股權資本來證明。在美國丹佛收購一家單租戶總部辦公資產。有利的宏觀和微觀基礎以及目前市場獨特的流動性動態,支持了海外融資的樂觀活動。

活躍的房地產債券市場反映出對另類融資的興趣

2015年上半年,房地產債券發行額為212億美元,佔2014年全年發行總額的63%。 2015年上半年,中國開發商成為最大的公共債券發行來源,而新加坡的半年發行額21億美元已超過2014年年底的18億美元。 2015年上半年,房地產投資信託公司IPO活動穩定,儘管第二季度上市股票市場波動較大。

考慮到開發商在當前嚴格的銀行貸款環境下對資本的持續需求,我們看到債券融資需求激增,特別是中國和新加坡的主要上市公司,以及中國監管機構逐步但穩定的舉措。允許開發商進入國內債券市場。

崔女士補充說:“為了多樣化和增加融資渠道,國內政府已經實施了相關的監管措施,例如改變印度REITs的稅收結構和新加坡政府的政策,以提高透明度和公司治理,同時增加發展的百分比分配。”項目。這種放鬆監管和消除增長障礙將為亞太地區房地產投資信託市場的擴張鋪平道路,