亞洲房地產市場受益於2014年私募股權融資活動

2014年亞太地區房地產私募基金環境總計140億美元，是全球金融危機（GFC）以來的最高水平，但仍遠低於2007年創下的280億美元峰值。世邦魏理仕還預測，2015年將繼續看到積極的籌資環境，但鑑於2013年和2014年都是非常活躍的年份，預計不會有進一步的大幅增長。 2014年，亞太地區共有42家私募房地產基金籌集了資金，這一增長是由於該地區的准入需求不斷增加。

大部分募集資金將在未來一年轉化為該地區的直接房地產投資，有助於在2015年將整個資本活動的營業額提高5%。

亞太地區仍是國際投資者的主要關注點，越來越多的新集團為了投資組合多樣化和長期投資的目的而關注亞太地區。然而，由於許多市場缺乏透明度，以及在亞太地區缺乏經驗，跨區域投資者直接投資亞太地區仍然具有挑戰性。因此，投資者將其資本注入這些新成立的基金。

在全球金融危機之前，來自歐洲和北美的集團通過私募股權房地產基金積極投資亞太地區。然而，許多投資者在危機爆發後停止了他們的活動。

近年來，全球經濟逐步復甦，市場流動性過剩，導致房地產投資交易穩步增長。美國和歐洲投資者的信心已恢復，許多集團已恢復向其母國以外的地區（包括亞太地區）分配資本。

我們注意到，與全球金融危機之前相比，投資者對機會主義基金的興趣較少，因為投資者越來越關注資本增值、長期價值增值和多元化全球投資組合的構建。超額回報不再是他們投資亞太地區的主要動機，”克羅克特補充道。

因此，機會主義基金的利息從2013年的93%大幅下降至2014年的57%；世邦魏理仕預計這種趨勢將在2015年延續。

投資者尋求增值策略

隨著對核心資產的激烈競爭導致收益大幅壓縮，投資者發現追求增值戰略的基金回報率更高；如這些工具的資本配置從2013年的3%增加到2014年底的28%幾乎是10倍。

第一次，投資者尋求汎亞太地區的投資工具來分散他們的風險組合，盡量減少對單一資產類別或市場的風險敞口，而越來越多經驗豐富的投資者，尤其是來自歐洲的投資者，顯然更容易被國家或行業特定房地產基金的直接投資和聯合投資機會所吸引。

雖然2014年新籌集的22只基金是單一部門和單一國家基金，較2013年的8只基金顯著增加，但汎亞太平洋基金仍然佔該地區籌資總額的大部分（佔60%），總計82億美元。隨著可預見的投資組合再平衡長期戰略，世邦魏理仕預計未來幾年將有更多汎亞洲核心開放式、機會主義的基金打入其他成熟的亞太市場。

投資者回顧全球金融危機前的經驗教訓

雖然傷痕累累，但我們發現，投資者越來越多地尋找業績良好且久經考驗的基金經理，他們有能力在競爭激烈的市場中尋找高質量資產有限的交易。這是全球和區域基金經理在未來需要實現的持續發展。此外，考慮到泛區域基金的主要需求，對在亞太基金市場尋找有針對性投資機會的更有經驗的投資者來說，對特定市場和行業的專業知識是無價的。