亞洲房地產市場受益於2014年私募股權融資活動

亞洲房地產市場受益於2014年私募股權融資活動

2014年亞太地區房地產私募基金環境總計140億美元,是全球金融危機(GFC)以來的最高水平,但仍遠低於2007年創下的280億美元峰值。世邦魏理仕還預測,2015年將繼續看到積極的籌資環境,但鑑於2013年和2014年都是非常活躍的年份,預計不會有進一步的大幅增長。 2014年,亞太地區共有42家私募房地產基金籌集了資金,這一增長是由於該地區的准入需求不斷增加。

大部分募集資金將在未來一年轉化為該地區的直接房地產投資,有助於在2015年將整個資本活動的營業額提高5%。

亞太地區仍是國際投資者的主要關注點,越來越多的新集團為了投資組合多樣化和長期投資的目的而關注亞太地區。然而,由於許多市場缺乏透明度,以及在亞太地區缺乏經驗,跨區域投資者直接投資亞太地區仍然具有挑戰性。因此,投資者將其資本注入這些新成立的基金。

WPJ新聞亞太地區私募股權房地產基金募集資金總額

歐洲、北美利息回報率

在全球金融危機之前,來自歐洲和北美的集團通過私募股權房地產基金積極投資亞太地區。然而,許多投資者在危機爆發後停止了他們的活動。

近年來,全球經濟逐步復甦,市場流動性過剩,導致房地產投資交易穩步增長。美國和歐洲投資者的信心已恢復,許多集團已恢復向其母國以外的地區(包括亞太地區)分配資本。

我們注意到,與全球金融危機之前相比,投資者對機會主義基金的興趣較少,因為投資者越來越關注資本增值、長期價值增值和多元化全球投資組合的構建。超額回報不再是他們投資亞太地區的主要動機。

因此,機會主義基金的利息從2013年的93%大幅下降至2014年的57%;世邦魏理仕預計這種趨勢將在2015年延續。

投資者尋求增值策略

隨著對核心資產的激烈競爭導致收益大幅壓縮,投資者發現追求增值戰略的基金回報率更高;如這些工具的資本配置從2013年的3%增加到2014年底的28%幾乎是10倍。