亞洲2014年商業市場預測:交易减少

亞洲2014年商業市場預測:交易减少

隨著對全球經濟復蘇的信心增强,商業房地產的逢低買盤機會開始减弱。這是因為隨著機構投資者、養老基金和主權財富基金再次加入競爭或擴大其購買計畫,競爭日益激烈。

投資者和經紀商建議,在全球金融危機全面復蘇之前,買家必須在未來一年迅速採取行動,捕捉剩下的有吸引力的交易。預計2014年的交易水准將接近危機前的水准,債務將更加自由,股市將再次開放。

在全球範圍內,“最熱”的最佳價值市場進入2014,是舊金山辦事處,東京辦事處,這是一個穩定的市場,得益於樂觀和政府支出的“AbEnMeCm”計畫-和柏林零售。紐約辦公區、洛杉磯工業區和新加坡工業區也被評為最熱門的選擇。

紐約工業區、倫敦辦公區和雪梨辦公區的價值中等。巴黎市中心的辦公大樓和香港是最酷的市場,價值最差。

亞洲的房地產市場從未經歷過西方所見證的那種衰退,也從未經歷過短暫的挫折。該地區一些世界上最大的主權財富基金也出現了強勁的跨境活動,例如新加坡2850億美元的政府投資公司(現簡稱gic private)和5750億美元的中國投資公司(China investment corp.)。韓國、澳大利亞和馬來西亞的養老基金也在國內外活躍。亞洲。

預計這些機构明年將繼續投入資金工作。在亞洲,對商業地產的直接投資額從今年的1200億美元上升到2014年的1300億美元,並使交易量恢復到全球金融危機前的水准。

我們將看到投資者進一步向風險曲線上走,以尋求更高的收益率,新增資本流入機會市場和替代市場,如越南和印尼。

香港和新加坡等擁有世界上最昂貴的辦公空間的市場,對許多市場觀察者來說是一個棘手的問題。香港中心區的辦公大樓是世界上僅次於倫敦市中心的第二高價位,每年以每平方英尺182美元的價格上漲,這是由於金融機構特別是投資銀行的持續裁員和成本削减而導致的。2013年租金在企穩前下降了20%左右,明年最好能保持穩定。

有點令人驚訝的是,印尼今年的漲幅非常之大。雅加達的寫字樓租金增長幅度最大,去年增長了85.6%,達到每年每平方英尺50.28美元。這一增長是由蓬勃發展的國內消費推動的,辦公樓庫存也非常少,導致了對投資級房地產的爭奪。

然而,當市場對美聯儲削减資產購買計畫的前景感到恐慌時,印尼貨幣遭受重創。鑒於工程中的大量建築以及印尼強勁的經濟增長放緩(僅次於亞洲主要國家中的中國),租金可能會減緩這一驚人的步伐。

美聯儲的“减量化”很可能導致貨幣從新興市場和動盪的新興市場貨幣流出,美元走强,美國債券收益率上升。這可能會導致印尼和印度遭遇顛簸,當“减量談判”出現時,在經濟復蘇之前,印尼和印度的匯率下跌超過20%。

據預測,日本明年的經濟增長率為1.7%——根據亞洲的高增長率標準,日本經濟不會有大的波動,但在經歷了20多年通貨緊縮的日本經濟中,日本的增長率卻非常顯著。由於對安倍經濟學的樂觀態度,東京辦公大樓的租金每年上漲25.2%,達到每平方米82.1美元。但它們仍比2008年初的峰值低40%,並期待早日進入長期上漲。