亞洲對全球房地產的投資在2017年開始升溫

亞洲投資者看好倫敦、紐約、香港的大額交易

全球房地產繼續成為投資者的一個有吸引力的資產類別，亞洲對該行業的境外投資在2017年上半年同比大幅增長。

2017年上半年，亞洲境外資本約452億美元直接投資於全球房地產，同比增長98.4%，而2016年上半年分配的資金為228億美元。

亞洲對外投資的強勁主要是由於投資者對全球房地產行業的大額交易的偏好。在2017年上半年，超過74%的承諾投資被用於價值2.5億美元及以上的過渡期，而2016年同期為56%。

從地理角度看，亞洲投資者仍然看好歐洲、中東和非洲（EMEA）和美洲，後者分別吸引了219億美元和113億美元的資本，這主要是由物流投資組合中的單個132億美元推動的。亞洲投資H1 2017的全球五大目的地分別是倫敦（10%）、紐約（8%）、香港（5%）、上海（4%）和新加坡（4%）。

亞洲內部投資繼續增長，上半年完成104億美元，佔總資本的23%。太平洋市場對亞洲投資者的吸引力較低，同比下降25%，至16億美元。

在可預見的未來，亞洲投資者對高質量跨境房地產資產的胃口仍然穩固和可持續。2017年，交易類型、地域和部門多樣性是我們看到的最顯著的變化。

2017年上半年，亞洲機構投資者繼續在國際房地產領域發揮更具影響力的作用，在歐洲、中東和非洲和美洲的幾筆大交易的支持下。約64%的歐洲、中東和非洲資本部署和35%的美洲資本部署來自亞洲，由機構投資者承擔。

隨著亞洲境外投資者在國際上重新平衡房地產投資組合，行業多樣性仍然是資產戰略中的一個主要主題。對於亞洲投資者來說，寫字樓和物流是最具吸引力的商業房地產行業，分別佔2017年上半年全部承諾資本的44%和34%。住宅（7%）、酒店（7%）、零售（6%）和養老住房（2%）等替代行業仍然是全球的利基投資。

儘管監管力度加大，但來自中國的境外投資仍是該地區最大的一筆，上半年新一批投資者更為活躍。中國主權財富基金（SWF）在2017年上半年成為最大的單一境外投資者類別，推動總資本配置達到256億美元，而去年同期為101億美元。在2017年前六個月，總部位於中國的房地產公司和企業集團也成為了大量海外房地產資產的買家。

國務院和發改委於8月18日發布了新一輪資本管制，重點是境外房地產投資。這一監管舉措可能不會影響中長期對境外投資的偏好，但可能會重新塑造未來的投資策略。

我們的數據顯示，中國仍是2017年上半年亞洲跨境商業房地產投資資本（新資本和已在海外流通的資本）的最大來源國。新的法規應該有助於確保未來海外投資在財務上更加穩健，戰略上更加集中，但中國資本對全球主要房地產市場的影響應該持續一段時間。